SK증권은 20일 SK오션플랜트에 대해 불확실한 외부환경을 마주하고 있지만, 회사의 제조 경쟁력은 여전히 강화되고 있다고 판단했다. 투자의견 '매수, 목표주가 1만7000원을 유지했다.
SK오션플랜트의 올해 1분기 매출액과 영업이익은 전년 대비 각각 42.2%, 51.9% 감소한 1270억원, 89억원이다. 다운 사이클에 진입한 풍력산업의 영향으로 해상풍력/플랜트 사업부의 매출액이 큰폭으로 감소한 영향이다.
또한 대만 Hai-long project change order 발생으로 약 70억원 매출액 인식이 지연된 영향인 것으로 해석된다. 특수선 사업부에서 자재 입고 지연으로 약 150억원 지연된 영향도 있었다. SK오션플랜트는 지연된 두 프로젝트 모두 3분기에 정상적으로 매출액으로 인식될 것으로 전했다.
SK오션플랜트는 1분기 기준 수주잔고를 전년 대비 37.2% 감소한 1조1840억원을 기록했다. 4분기부터 시작된 수주잔고 감소추세가 이어지고 있는 상황이다.
나민식 SK증권 연구원은 "금리인상과 인플레이션 영향으로 북미/유럽의 해상풍력단지 개발 프로젝트가 취소되는 케이스가 발생하고 있다"며 "해상풍력은 다른 신재생에너지와 다르게 대규모 자본투자가 필요하기 때문에 금리에 LCOE 가 더 예민하게 반응한다"고 설명했다.
그러면서 나 연구원은 "결론적으로 매크로환경이 선행된 이후에 풍력단지 개발에 가속도가 붙을 것"이라고 전망했다.
SK증권은 SK오션플랜트의 올해 매출액과 영업이익 추정치를 전년 대비 각각 13.1%, 28.4% 감소한 8040억원, 540억원으로 전망했다. 나 연구원은 "불확실한 외부환경을 마주하고 있지만, 회사의 제조 경쟁력은 여전히 강화되고 있다"며 "2026년 10월 완공을 목표하는 신야드 건설이 일정에 맞게 진행되고 있다"고 설명했다.
SK오션플랜트의 올해 1분기 매출액과 영업이익은 전년 대비 각각 42.2%, 51.9% 감소한 1270억원, 89억원이다. 다운 사이클에 진입한 풍력산업의 영향으로 해상풍력/플랜트 사업부의 매출액이 큰폭으로 감소한 영향이다.
또한 대만 Hai-long project change order 발생으로 약 70억원 매출액 인식이 지연된 영향인 것으로 해석된다. 특수선 사업부에서 자재 입고 지연으로 약 150억원 지연된 영향도 있었다. SK오션플랜트는 지연된 두 프로젝트 모두 3분기에 정상적으로 매출액으로 인식될 것으로 전했다.
SK오션플랜트는 1분기 기준 수주잔고를 전년 대비 37.2% 감소한 1조1840억원을 기록했다. 4분기부터 시작된 수주잔고 감소추세가 이어지고 있는 상황이다.
나민식 SK증권 연구원은 "금리인상과 인플레이션 영향으로 북미/유럽의 해상풍력단지 개발 프로젝트가 취소되는 케이스가 발생하고 있다"며 "해상풍력은 다른 신재생에너지와 다르게 대규모 자본투자가 필요하기 때문에 금리에 LCOE 가 더 예민하게 반응한다"고 설명했다.
그러면서 나 연구원은 "결론적으로 매크로환경이 선행된 이후에 풍력단지 개발에 가속도가 붙을 것"이라고 전망했다.
SK증권은 SK오션플랜트의 올해 매출액과 영업이익 추정치를 전년 대비 각각 13.1%, 28.4% 감소한 8040억원, 540억원으로 전망했다. 나 연구원은 "불확실한 외부환경을 마주하고 있지만, 회사의 제조 경쟁력은 여전히 강화되고 있다"며 "2026년 10월 완공을 목표하는 신야드 건설이 일정에 맞게 진행되고 있다"고 설명했다.
