△POSCO - 미중 무역분쟁 긴장감 완화에 따라 철강업종에 대한 투자심리 개선. - 2019년 중국 내수경기 부양을 위한 인프라 투자 가능성에 따른 수요 개선 기대. - 주주 친화적 정책(배당금 확대 등)은 이어질 것으로 판단.
△SK - E&S, 실트론, 바이오팜, 바이오텍, 건설 등 IPO 추진. 이를 통해 약 13조원 이상의 가치 현실화 전망. - LNG 업황 호조에 따라 동사가 15.7% 보유한 CGH 시가총액 급증. 19년부터는 컨티넨탈社와 공동개발한 가스전을 통해 연간 120만톤의 생산 물량 확보. LNG 수요 급증의 수혜 예상. - NAV 할인율 39%로 저평가 매력 보유.
△우리은행 - 2018년 시중 은행 중 가장 큰 이익 성장 기대. - 중장기적 지주사 전환 및 잔여 지분 매각은 실적과 주가에 긍정적. - 배당을 포함한 밸류에이션 매력도 보유, 현재 PBR 0.5배에 불과.
△엔씨소프트 - 리니지M 등 기존게임 매출 견조함에서 오는 실적 안정성. - 2019년 리니지2 M 등 신규 대작 5종 출시에 따른 실적 모멘텀. - 글로벌 피어 기업 대비 저평가.
△KT - 신규 요금제 연착륙에 따른 이동전화 사업 턴어라운드 → 5G(2019.3) 성공 기대감 연결. - 유료방송 구조조정 → KT IPTV 영업이익은 17년 870억원에서 통합 후 6000억원으로 증가 전망. - 은산분리 완화 시, 케이뱅크 증자 현실화(현재 지분율 10% → 34% 수준)
△삼성전기 - 4분기 실적도 시장 컨센서스인 3600억원을 크게 상회할 전망. - 적어도 2019년 상반기까지 MLCC 의 P,Q 모멘텀은 지속될 것. - 2019년부터 카메라 모듈 수요 급증하면서 모듈사업부의 견조한 실적도 기대.
△롯데쇼핑 - 중국 할인점 매각 및 폐점을 통해 약 -2700억원의 손실 보전에 따른 2019년도 이익 모멘텀 확보. - 추가적인 중국 백화점 사업 매각 현실화에 주목. - 국내 사업부(백화점, 할인점, 슈퍼)의 구조조정에 따른 실적 턴어라운드 전망. - 현재 PBR 0.5배 수준의 절대적 저평가 구간.
△GS건설 - 해외 현안 프로젝트 손실 축소로 실적 개선 기대감 유효. - 하반기, 주요 타깃 프로젝트 수주 및 베트남 개발사업 시범 사업 착공으로 해외 성장 동력 확보.
△한국콜마 - 3분기 실적 본업은 견조하나 인수와 관련된 일회성 비용으로 실적 부진. - 4분기부터는 본업이 양호한 가운데, CJ헬스케어 인수 효과가 더해지며 이익모멘텀 최대. - 화장품 업종 전반에 걸친 중국 소비 둔화 우려로 주가는 조정을 받아 12M fwd P/E 16배 수준으로 밸류에이션 매력도 높음.
△신규 편입 종목 : POSCO △편입 제외 종목 : LG유플러스
◇소형주
△CJ ENM - 2019년 디지털 광고 중심의 고성장세 지속. - CJ 헬로 매각 기대감.
△파라다이스 - P-씨티 그랜드 오픈 이후, 카지노 월매출 성장세 지속. - 높은 영업레버리지 효과. - 중국 관광규제 해소 기대감.
△컴투스 - 스카이랜더스 글로벌 출시에 따른 신작 모멘텀. - 낮은 밸류에이션.
△애경산업 - 4분기 내수 홈쇼핑 성수기 진입. - 대중국 수출 광군제로 호조 예상. - 밸류에이션 매력도 높음.
△인선이엔티 - 국내 1위 건설폐기물 처리업체이며 자회사로 자동차 재활용 사업을 영위하는 인선모터스 보유. - 지속적인 건설폐기물 처리 단가 상승으로 안정적인 외형 성장 기대. - 내년부터 재개되는 매립 사업으로 수익성 개선 본격화.
△인터로조 - 자체 브랜드 ‘클라렌’을 보유한 콘택트렌즈 전문 기업. 국내 경쟁 심화 등으로 실적 및 주가 지속 하락하였으나, 3분기를 저점으로 4분기 신제품 출시 효과 및 경쟁 안정화로 실적 개선 전망. - ‘클라렌’ 브랜드 파워 유지 및 PB 브랜드 향 ODM 생산으로 매출 증가 및 시장 지배력 확대 기대. - 일본 HOYA향 ODM 매출 큰 폭 확대 전망. 중국 4분기 광군제 성수기를 비롯, JD 와 공급 계약 체결로 내년 전사 매출 본격 기여 기대. 사드 완화에 따른 자체 브랜드 매출 확대 전략 또한 긍정적.
△다나와 - 국내 대표 가격 비교 플랫폼 업체. 약 2만7000여개의 상품에 대한 가격 비교, 정보, 후기 등을 제공. - 온라인 쇼핑 거래액 증가 추세와 소비자들의 합리적인 소비 성향에 힘입어 매년 실적 성장 중. - 올해도 견조한 온라인 쇼핑 증가로 최고 실적 달성 전망.
△코나아이 - 코나카드, 연말까지 150만장 이상 발급 예상→B2C 흥행성공 이후 B2G, B2B 까지 매출 확대 기대. - 2019년은 고부가가치카드(메탈소재카드, 지문인식카드)를 바탕으로 본업에서의 턴어라운드 예상. - 2019년 실적 턴어라운드(당기순이익 155억원) 예상, 드라마틱한 실적 개선 가능.
△글로벌텍스프리 - 내국세 환급 대행사업(Tax Refund) 국내 1위 사업자. - 한한령 및 국내 경쟁 심화로 실적 지속 하락하였으나, 방한 외국인 관광객 및 소비 증가와 더불어 사업 인수를 통한 경쟁구도 완화로 2019년 큰 폭의 실적 개선 기대. - 유럽을 비롯한 싱가폴, 일본법인 사업 지속 확대 또한 장기 성장동력 확보 측면에서 긍정적.