“유티아이, 평균단가 상승·해외 거래선 확보로 외형 성장 전망”

하나금융투자는 12일 유티아이에 대해 고부가가치(디자인,듀얼카메라)제품 비중 확대에 따른 평균단가 상승과 해외 거래선 확보에 따른 외형 성장이 전망된다며 투자의견 ‘매수’와 목표주가 3만1000원을 제시했다.

2018년 매출과 영업이익은 전년 대비 각각 46.0%, 43.3% 성장한 743억원, 210억원을 기록할 것으로 전망했다.

금가람 하나금융투자 연구원은 “듀얼카메라 채용과 패턴 구현 확산은 평균단가를 상승시키는 요인”이라며 “주요 전략 거래선 내 듀얼카메라 침투율은 2017년 2.2%에서 2018년 15.8%로 증가할 것으로 예상되고 있다”고 말했다.

금 연구원은 “또한, 고객사 다변화로 추가적인 외형 성장이 전망된다”며 “높은 원가 경쟁력을 기반으로 2017년 말 2개의 일본 스마트폰 벤더로 납품을 시작했으며, 2018년 중화권을 포함해 2개의 업체로 추가 공급이 기대된다”고 설명했다.

이외에도, 글라스 가공 경쟁력을 기반으로 IR필터 부문의 신규 사업 기대감도 존재한다고 봤다.

금 연구원은 “고부가가치(디자인,듀얼카메라)제품 비중 확대에 따른 평균단가 상승과 해외 거래선 확보에 따른 외형 성장이 전망되며 20% 후반대의 영업이익률은 유티아이의 높은 유리 가공 기술력을 방증한다”며 “현재 주가는 12개월 선행 목표 주가수익비율(12MF PER) 7.5배로 저평가 구간으로 판단한다”고 덧붙였다.