“대한해운, 전용선박 확대로 영업이익 개선...목표주가↑”

KB증권은 20일 대한해운에 대해 “전용선 확대와 벌크 업황 개선으로 2분기의 영업이익이 전년동기대비 크게 증가할 것으로 예상된다”며 투자의견은 ‘유지’, 목표주가는 3만5000원으로 상향조정했다.

강성진 KB증권 연구위원은 “2016년 2분기 말 기준 20척이던 전용선 선박은 올해 2분기 말 기준 29척까지 늘어났다”며 “전용선 비중 증가, 업황 개선에 따른 벌크 GPM 확대는 76억원의 영업이익 개선효과를 가져왔을 것”이라고 분석했다. 강 위원은 또 “종속회사들 (대한상선, SM상선 등)의 편입이 영업이익 개선에 미치는 효과도 컸다”며 “초반 대규모 투자가 필요한 컨테이너 사업의 특성상, 올해 초 출범한 SM상선이 영업이익을 내기 위해서는 아직 시간이 더 필요하겠지만 그럼에도 종속회사들의 연결 편입에 따른 영업이익 증가는 98억원에 달했을 것”이라고 전망했다.